Вся жизнь — управление рисками, а не исключение рисков.
Уолтер РистонСперва рассчитать, потом рисковать.
Хельмут фон Мольтке
Содержание
Введение
Применение предлагаемого алгоритма возможно в различных направлениях. Эта статья, в первую очередь, полезна для людей инвестирующих свои средства на валютном рынке. Функционал повышенных рисков, и инструментарий позволяющий увеличивая риск, одновременно уменьшать его, реализован там наиболее удобно. И примеры в статье даны, именно из направления инвестиций в торговлю профессиональных трейдеров через ПАММ, МАМ, прямое доверительное управление и схожие сервисы. Но информация, так же, может быть применена и в других типах инвестиций, ведь общие принципы управления рисками схожи во всех сферах нашей жизни. Главное, чтобы функционал позволял выполнение этого алгоритма действий. Как же снизить фактический размер средств, которыми вы позволяете себе рискнуть? Об этом вы узнаете прочитав эту статью.
Какие бывают риски в инвестициях
Для того что бы нам не запутаться и говорить на одном языке я опишу основные моменты и термины, которые сам применяю. Давайте определимся какие бывают риски в инвестициях на финансовых ранках.
Не торговые риски – это все риски, не связанные напрямую с торговлей. Их можно разделить на целые кассы и группы.
Примеры неторговых рисков:
- Банкротство брокера. Встречается в любых юрисдикциях, на любых рынках и контроль не даёт гарантию от банкротства, но возможно даёт страховку до определённых сумм.
- Технические сбои. От них страховаться сложнее. По сбоям, на стороне брокера, в качественных юрисдикциях, регулятор может встать на сторону клиента. При выявлении преднамеренных манипуляций брокера со счетами и действиями клиента, средства можно попытаться вернуть. Но риск потери средств, из-за возможных сбоев есть. Тем более, в этом процессе очень много автоматизации и участников которые могут сломаться. От вашего компьютера и интернета, до более глобальных сбоев систем.
- Риски блокировки валютных переводов, к сожалению, встречается и такое. Будьте внимательны при международных валютных транзакциях. Изучайте нормы и законы страны, где вы являетесь резидентом, и страны куда осуществляете перевод.
- Политические риски. Есть вероятность, и она не нулевая, что политики заиграются и результатом могут быть меры, которые не позволят нормально работать на финансовых ранках за рубежом.
- Валютные риски. Инвестируя в России, в рублях этот риск актуален. Как не крути.
- Абстрактные риски – Управляющий сошёл с ума слил все что ему доверили за 1 час.
- Все другие риски которые только могут быть. Ваша фантазия вам в помощь.
Торговые риски – это риски потери средств, при совершении вами или доверенным лицом, неудачных сделок на финансовых ранках.
Трейдер, которому вы доверили инвестиции, может не только зарабатывать, но и терять средства. Торгуя по своей системе, с помощью автоматизированной торговли (алготрейдинга), или руками, трейдер совершает сделки. И риски которые он закладывает в каждую сделку могут быть различны. Есть системы использующие Many Management предусматривающий риски равные 100% от имеющихся средств на каждую сделку. Конечно, это лотерея или рулетка, но такие встречаются. В среднем в консервативном исполнении управляющие рискуют от 0,1% до 3% средств на каждую сделку, либо серию одновременных сделок.
Доверив управляющему свои инвестиции, и избежав неторговых рисков, вы принимаете возможный риск потери средств от торговых операций. Это и есть торговые риски.
Инвестиционные риски в процентах и в валюте (долларах, рублях)
Считать риски можно по-разному. И звучать они будут абсолютно по-разному. Можно считать риски в процентах и валюте. Риски в процентах – это процент возможных потерь от текущего размера инвестиций в выбранном направлении. Не важно сколько вы инвестировали 100 000$ или 100$ потеряв 30% вы потеряете 30%. И сам по себе процент, не говорит о серьёзности понесённых потерь. Он не говорит о трудностях инвестора или его абсолютном результате.
Я же читаю риски в инвестициях только исходя из валютного их выражения. То есть потери инвестора, внёсшего на счёт 100 000$ в 30% = 333 333$. А человека с депозитом в 100$ -30%= 33$. Я понимаю, что для кого-то 33$ морально и финансово могут быть равны тысячам долларов, но я считаю для себя и персонифицирую расчёт именно в деньгах, а не в абстрактных процентах.
Расчёт рисков в валюте нужен не для сравнения с другими людьми, он нужен для определения размера выделенных инвестиций. Он необходим для понимания фактического размера риска, который я готов принять в этом инвестиционном направлении.
Уменьшаем фактический риск потери, увеличивая торговые риски в инвестициях
Итак, мы подошли к самому интересному. Как же уменьшить риск возможной потери средств инвестируя в более рисковые активы?
Лучше это пояснить на примере.
Пример уменьшения фактического риска инвестиций:
Есть счёт Lucky Pound 001, управляющего warlock279 на Площадке Alpari. Этот счёт предусматривает определённый риск на сделку. В связи с тем, что на нем ведётся автоматизированная торговля и запущено несколько различных роботов, примем торговый риск равный абстрактной единице.
График основного счета, за все время, на момент написания статьи равен 4,5 года и за это время показал ?????? % прибыли:
Есть счёт MegaSphere, того же управляющего warlock279, который предусматривает риски Х4 от размера рисков первого счета. То есть риски на каждую сделку увеличены в четыре раза, но логика работы и все сделки полностью идентичные.
Что нам это даёт? Если смотреть со стороны торговых рисков в процентном отношении, то при просадке по счету Lucky Pound 001 равной 10%, счёт MegaSphere потеряет 40%. Но давайте взглянем на это, с другой стороны. Посчитаем исходя из рисков в валюте.
Предположим, что мы инвестировали в Lucky Pound 001 1000$ и получили просадку в 10%, итого потери в долларах составили 100$. Для того что бы уровнять риски в валюте между счетами с одинаковой логикой работы, мы инвестировали в MegaSphere 250$. Получили просадку в 40% и потеряли те же самые 100$. Какие плюсы нам даёт такая математика? Фактически мы вложили в счёт в 4!!! раза меньше средств, при этом риски в деньгах остались те же. И что важно, потенциальная доходность осталось на уровне, как если бы, мы инвестировали по первому сценарию – 1000$ в счёт Lucky Pound 001.
Разберём прибыльную ситуацию в инвестициях:
Счёт Lucky Pound 001 получил прибыль в 10% – мы вложив в него 1000$ получили доход в размере 100$ (считаем для удобства без учёта вознаграждения управляющего, ноне забываем о нем!). Вложив в счёт MegaSphere 250% и получив прибыль в 40%, как вы уже догадались мы получаем те же 40$.
Плюсы, минусы и ошибки в инвестициях с повышенными рисками
Преимущества использования повышенных рисков, с уменьшенным пропорционально размером инвестиций:
- Самое важное – мы значительно уменьшаем неторговый риск. В этом примере мы уменьшили неторговый риск в 4 раза! То есть 750$ у нас осталось в кармане.
- Мы увеличиваем размер средств приносящий потенциальную пользу. То есть, используя только 250$, и жёстко ограничивая все возможные риски этой суммой, мы потенциально можем инвестировать оставшуюся часть в другое направление, и так же получить прибыль.
- Мы не уменьшаем потенциальную прибыль уменьшая размеры вложений в конкретный счёт.
Где это не работает и какие могут быть минусы высоких рисков инвестиций:
- Это не работает, в случае увеличения рисков, при изменении места приложения усилий. Если вы увеличили риск, уменьшили размер средств, а после этого просто перевели средства в другой счёт. То конечно ни о каких преимуществах речи не идёт и все надо рассчитывать заново. Этот способ работает только в случае наличия возможности увеличить риск, оставив ту же систему, и принцип управления вашим капиталом!
- В случае инвестиций в высоко рискованные счета с возможностью получения 100% потери средств от торговли, вы можете потерять 100%. И для дальнейших инвестиций потребуется увеличение размера выделенных средств. При инвестировании в меньшие риски и потери 25% вы можете выйти из просадки без дополнительных средств. Вы избавляетесь от сложного решения увеличения размера инвестиций, в момент крупных потерь. Но это чисто психологический момент. Кто-то рассматривает его как преимущество, ведь фактический риск ограничен в 4 раза.
- Минусом может быль серьёзная волатильность ваших инвестиций в процентном выражении. Что так же носит исключительно психологический аспект.
- Необходимость заранее продумать стратегию инвестирования и жёстко ей следовать. Не все это могут.
Типичные ошибки, встречающиеся в управлении инвестициями при повышенных рисках.
Все ошибки можно разделить на 2 вида, это психологические и стратегические.
Стратегические ошибки – это когда изначально было выбрано не то направления инвестиций, неправильно были выбраны инструменты и итоговые управляющие. Например, при плохом отборе управляющего вашими инвестициями вы потеряете средства как в случае инвестиций 250$ так и 1000$, вопрос только в том на сколько быстро и как много вы потеряете. При инвестициях 250$ ваши потери будут значительно меньше.
Психологические ошибки, это самое тяжёлое в инвестициях, но их тоже можно разделить на типы:
- Первая ошибка – это жадность от полученной прибыли. Не соблюдение риск менеджмента. То есть человек все правильно посчитал, нашёл хороших управляющих, нашёл счета с увеличенными рисками, уменьшил размер своих инвестиций, и начал получать прибыль. Через определённое время оставшиеся невостребованными средства очень жгли карман, и он инвестировал их, в том числе в те же инструменты! Но как часто бывает, не снизив торговые риски. И конечно, по великому закону подлости, приходят серьёзные финансовые потери. Всегда соблюдайте свой риск менеджмент. Всегда следуйте инвестиционной стратегии. Она же у вас есть?
- Вторая распространённая ошибка – это непринятие рисков потери средств. Человек сделав все точно так же, и получив просадку по инвестиционному счету в 40% просто выводит свои средства, при том, что изначально он готов был терпеть такие убытки. А счёт, но уже без инвестора, благополучно выходит из ямы и обновляет максимумы доходности. Вывод прост – если вы принимаете риски потери средств, то принимайте их полностью. Решили, что выводите средства при 50% просадке? Не стоит выводить при 25%!
- Третья ошибка отсутствие выдержки и импульсивность входов – выходов. Это общая проблема. Важно не только выбрать счёт, управляющего и правильно рассчитать риски. Важно выждать верный момент входа в счёт, и одновременно грамотно фиксировать прибыль, полученную на счету.
Входить на максимумах доходности – самая распространённая ошибка инвестора.
Алгоритм снижения рисков в рисковых инвестициях
Каков же итоговой алгоритм, позволяющий уменьшить фактические риски, при инвестициях в высоко рисковые направлениях?
- Определяемся с инвестиционным направлениям
- Выделяем определённую сумму денег, следуя своей глобальной Стратегии инвестирования.
- Находим инструменты реализации ваших инвестиций. В моем примере это управляющий Lucky Pound.
- Находим инструменты реализации ваших инвестиций. В моем примере это управляющий Lucky Pound.
- Определяем процент выделенных средств в конкретного управляющего.
- Ищем возможность увеличив риски в торговле, снизить фактические риски в валюте.
- Уменьшаем размер выделенных средств соразмерно увеличению риска.
- Жёстко следуем своей стратегии и тактики инвестирования.
Где и как можно реализовать этот принцип работы с повышенными рисками в инвестициях?
Я знаю несколько сервисов которые позволяют сделать это максимально удобно.
Первый – это сами управляющие торгующие на площадке Alpari. Они как Lucky Pound сами создают счета с повышенными рисками и аналогичной логикой работы.
Второй – это сервис компании Ice-FX. На этой площадке очень удобно реализован алгоритм выбора рисков в инвестировании. Вы сами можете выбрать риск от Х1 до Х6 от базового. Какой будет наиболее комфортно для вас. Сервис работает автоматически, и управляющие не вмешиваются в техническую реализацию увеличения рисков.
Возможно, вы сможете найти и другие варианты применения принципа работы с повышенными рисками. Если вы их нашли поделитесь с нами, я буду очень благодарен!
Профитов вам, друзья, и пусть ошибки в инвестициях обойдут вас стороной!
