Фьючерсы обучение

Фьючерсы, статья вторая, расширяем базовые знания.

Финансовые рынки платят огромному множеству людей приличные деньги за узкую специализацию и совсем мало — небольшой группе людей за масштабное видение, без которого распределение капитала на рынках не представляется возможным.

Майкл Льюис. Игра на понижение

Содержание

Алфавитный указатель терминов. Кликабельный, для вашего удобства.

Введение

В прошлой статье, мы рассмотрели базовые понятия фьючерсного контракта. Дали определения, объяснили природу фьючерсов. Рассказали, как они используются в реальном секторе экономики. Так же мы раскрыли основные принципы торговли фьючерсами на срочном рынке. Если вы не знаете перечисленного, то советую начать чтение с первой статьи.

В этой статье мы расскажем о стандартизации контрактов. Отличия Форвардного контракта от фьючерса. Раскроем структуру срочного рыка – теперь уже сленговый FORTS. Раскроем дополнительные понятия и более детально углубимся в основные принципы, необходимые для понимания механизма работы с фьючерсными контрактами.

Если какие-то термины в этой статье вам не знакомы, то читайте первую статью, или воспользуйтесь поиском по сайту. Вполне возможно, что ответы на ваши вопросы уже есть среди наших материалов.

Зачем стандартизируют фьючерсный контракт?

Форвардный и фьючерсный контракт

На заре появления фьючерсных контрактов возникал вопрос о том, как обеспечить равные условия продавцов и покупателей. Ведь во время торговли на бирже, в режиме реального аукциона, невозможно быстро объяснить каждому покупателю, что конкретно предлагает продавец. Предположим, продавец хочет продать сахар. Покупатель желает его купить. Но возникает вопрос – «какой сахар? Упаковка, тип, сорт, единицы измерения?». Для определения всех условий поставки, заключается контракт. Он бывает Фьючерсным либо Форвардным.

Форвардный контракт – это эксклюзивный договор поставки.

Целью форвардного контракта является поставка предмета договора. Его заключают продавец и покупатель вне пределов биржи. В этом контракте участники обговаривают все условия и каждый пункт может быть прописан индивидуально.

Фьючерсный контракт – Это контракт заключённый на заранее известных условиях. Условия поставки или расчётов прописаны в спецификации к контракту.

Спецификация фьючерсного контракта – это документ определяющий однозначные стандарты актива, расположенный в открытом доступе на бирже.

В нем закреплены все условия и параметры исполнения контракта.  Именно фьючерсный контракт может торговаться на бирже, так как торгуя фьючерсами, все участники обладают равными правами и равными знаниями о спецификации контракта. Фьючерсные контракты жёстко стандартизированы.

Структура срочного рынка

Срочный рынок FORTS

Срочный рынок, он же FORTS *(устаревшее, уже больше сленговое название) разделяется на три секции. Первая секция – это фондовая секция. На фондовой секции торгуются фьючерсные контракты на индексы, на акции и на облигации. При этом надо учитывать, что торговля Акциями и абляциями, изначально носит поставочный характер. То есть при наступлении даты экспирации продавец должен поставить покупателю актив по условиям фьючерсного контракта.

Вторая секция – это товарная секция. На товарной секции торгуются фьючерсы на товары. Это нефть, Золото, серебро, топливо, сахар и другое. Полный перечень вы можете узнать на сайте биржи. Обратите внимание, что фьючерсный контракты, торгуемые на товарной секции являются расчётными. То есть по окончании действия фьючерса происходит денежный расчёт продавца и покупателя. Поставки товара не происходит.

Третья секция – это валютная секция. На валютной секции происходит торговля фьючерсами на валютные контракты и процентные ставки. Секция так же является расчётной.

Внимание! При заключении фьючерсного контракта, если вы собираетесь дождаться даты Экспирации, внимательно ознакомьтесь со спецификацией контракта! Биржа – это живая работающая организация, условия и спецификации могут измениться. То есть вместо расчётного контракта можете заключить поставочный, который предполагает поставку актива. Конечно это не означает что актив вам будет, без вашего желания, поставлен если вы примите меры. Возможные меры – это вывести часть средств, что бы свободной маржи было не достаточно для оплаты всего фьючерсного контракта. 

Как фактически торговать фьючерсами

фактическая торговля фьючерсами

Для торговли фьючерсами вам надо:

  1. Иметь действующий брокерский счёт, установить соответствующее погромное обеспечение и разобраться с его функционалом. Если ы интересуетесь фьючерсами, у вас это должно уже быть в наличии.
  2. Понять, что вы вообще делаете и зачем.
  3. Внести депозит на брокерский счёт.
  1. При желании открыть длинную позицию открыть сделку Buy, для закрытия длинной позиции, открыть противоположную сделку Sell.
  2. При желании открыть короткую позицию по выбранному фьючерсному контракту, очерёдность действий обратная. Открывается сделка Sell, для закрытия позиции открывается противоположная сделка Buy.
  • Обратите внимание на объём и код, для закрытия позиции противоположная сделка должна быть того же объёма и инструмента. Все описанное, действительно для самого распространённого терминала на фондовом рынке – Quik. Для других терминалов очерёдность действий может отличаться. Уточняйте у вашего брокера.

Что ещё надо знать о фьючерсах

Новое о фьючерсных контрактах

Ликвидность фьючерсов – количество заключённых фьючерсных контрактов за промежуток времени, действующий в настоящий момент. При выборе инструмента торговли, отдавайте предпочтение высоколиквидным инструментам, если иное не предусматривает ваша торговая стратегия. Ликвидность фьючерса повышается с приближением срока экспирации, но не у всех инструментов. Советую смотреть данные, по среднему объёму торгуемых за день фьючерсов, перед принятием решения о совершении сделки.

Гарантийное обеспечение – Количество ваших средств, блокируемое брокером при заключении вами фьючерсного контракта.

Размер гарантийного обеспечения прописывается в спецификации к каждому фьючерсу. Обратите внимание, что для того что бы вы оставались в рынке, вам не достаточно гарантийного обеспечения, у вас должна оставаться свободная маржа на брокерском счёте. То есть должны быть свободные деньги, помимо залакированный для совершения операции.

Если рынок идёт против вас, и у вас заканчивается свободная маржа, то брокер автоматически разрывает за вас фьючерсный контракт. При этом, гарантийное обеспечение раз блокируется, и вы сможете распоряжаться им по своему усмотрению. Но уже вне данной сделки. Сделка будет расторгнута.

Гарантийное обеспечение, это только часть фактической цены фьючерсного контракта. То есть для заключения фьючерсного контракта вам не надо иметь в наличии на счёте всю его стоимость. При этом вы получаете возможность заработка как при работе со всем номиналом фьючерса. Но так же и несёте пропорциональные риски. Это своеобразная работа с плечем.

Код фьючерсного контракта – это полноценная информация для быстрой навигации по существующим в рынке фьючерсам.

В коде зашифровано:

  1. Первые две буквы – обозначают базовый актив. Какие есть активы вы можете узнать на сайте биржи и у своего брокера.
  2. Третья буква – это месяц. При квартальном фьючерсе:
  • H – Март
  • M – Июнь
  • U – Сентябрь
  • Z – Декабрь

При месячном фьючерсе:

  • F – Январь
  • G- Февраль
  • Н – Март
  • J – Апрель
  • K – Май
  • M – Июнь
  • N – Июль
  • Q – Август
  • U – Сентябрь
  • V – Октябрь
  • X – Ноябрь
  • Z – Декабрь
  1. Последняя цифра – это год.

Месяц и год указывают время экспирации. Число же принято брать 15-е если этот день не выходной, при квартальном фьючерсе. 1-е число если фьючерс месячный.

Клиринг – Время проведения перерасчёта на срочном рынке. В это время торговля не проходит.

На ММВБ это с 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00. Актуальные данные и расписания торговых сессий вы всегда можете уточнить на сайте вашей биржи.

Вариационная маржа – это сумма средств, начисляемая или списываемая, после каждого клиринга.

Рассчитывается по изменению цены фьючерса. То есть вы не ждёте даты экспирации или других событий для получения прибыли или результатов убытка, вы видите их каждый раз при прохождении времени клиринга. Если вам начислена вариационная маржа и вы посчитали что надо выходить из сделки, то вы можете это сделать, при наличии ликвидности на рынке. Вариационная маржа как в виде прибыли, так и полученных убытков, после закрытия сделки остаётся с вами.

Контанго – это когда цена фьючерса на базовый актив выше цены базового актива в настоящий момент.
Бэквордация – Противоположная ситуация Контанго. Цена фьючерса ниже базовой цены актива в настоящий момент.

Заключение

Фьючерсный контракт – удобный инструмент срочного рынка. Он может быть выгоднее и прибыльнее торговли акциями и облигациями. Но он может нести в себе большие риски потери средств. Узнавайте новое, не рискуйте понапрасну. Пользуйтесь преимуществами срочного рынка с умом!

Мы будем стараться выпускать для вас новые материалы. Подписывайтесь на нас.

Полезный материал? Поделитесь им с друзьями - это лучшая благодарность за наш труд!

Поделиться:

Вам может быть интересно:

Время – деньги? Учимся оценивать и ценить время.

Как оценить время? Как ценить время? Как рассчитать сколько стоит ваше время? Как применить это на практике, в бизнесе? Личное время - это ресурс которым надо уметь распоряжаться. Мы ответим на эти вопросы, для вас на investlifestyle.ru.

Бизнес в сфере недвижимости. Инструкция и советы по созданию пассивного инвестиционного дохода на базе недвижимости.

Недвижимость хороший актив инвестиционного направления и прибыльный бизнес. Но надо уметь с ним работать. Мы расскажем о типичных ошибках, покажем самые прибыльные ниши и научим работе в бизнесе по сдаче в аренду недвижимости. Недвижимость может стать вашим стабильным пассивным доходом!

Что будет после кето. Как не набрать? Видео опыт похудения на 30 кг.

Что будет после кето диеты? Сегодня интересная тема, особенно для тех, кто уже сбрасывал и вновь набирал вес раньше. Что будет когда вы похудеете на кето диете и выйдите? Вернётся ли старый вес через месяц? Год? Как сделать так, чтобы он не вернулся? Что важно знать тем, кто собирается закончить …